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« Apprenons à Trader
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Cher Lecteur et Trader (ou futur Trader !), J’ai décidé de conserver pour l’instant le format habituel de cette colonne… Ce format est en effet très proche de celui des e-mails informatifs et
éducatifs que j’envoie plusieurs fois par semaine à tous les Traders (dans plus
de 35 pays à ce jour) qui se sont formés à mes techniques et qui sont Membres de
PM Traders, notre groupe de Traders… J’espère que ces articles vous aideront vous aussi à débuter et/ou à progresser dans ce Monde fascinant et au potentiel de profits quasiment illimités qu’est celui du Trading et plus particulièrement dans le domaine du DAY TRADING tel que je le pratique et l’enseigne… Trouver un titre pour cette colonne a été cette fois encore d’une facilité
déconcertante.
J'aimerais vous parler un peu aujourd'hui d’un autre aspect de ce Monde fascinant qui est celui de l’aspect très « terre à terre », très « business » des marchés boursiers... Comme beaucoup d’entre vous le savez déjà, je me complais souvent et
intentionnellement à voir et à pratiquer le Trading comme un « ART » à part
entière, avec toutes les notions d'harmonie, de créativité et de discipline que
cela implique… Mais ce dont j'aimerais vous parler un peu aujourd'hui concerne
une tout autre facette de cette activité fascinante mais qui est néanmoins très
présente et qu'il est tout à fait vital de reconnaître et d'accepter pour avoir
la moindre chance de progresser et de réussir dans votre Trading. Ce dont je veux vous parler est de l’aspect purement « business », « carnassier » voire même « guerrier » des marchés boursiers et de l’activité de Trading… Il est tout à fait important que vous réalisiez le plus objectivement possible que toute PERTE financière par un intervenant tel que vous et moi implique toujours de façon directe et sans équivoque un PROFIT par un autre intervenant (ceci est bien sûr une « image » générique utilisée ici dans le seul but d’illustrer ce concept et elle ne prend pas en compte des paramètres tels que les commissions des courtiers, le "spread" (différence entre le cours d'achat/ASK et le cours de vente/BID à chaque instant), le fait que l’on ne peut jamais non plus jamais connaître l’identité exacte du « perdant » et du « gagnant » etc.). Comme je l'ai déjà mentionné dans des colonnes précédentes et comme je le répète régulièrement à tous les Traders que j'ai eu le plaisir de former, à chaque fois que quelqu'un gagne 1000 euros dans les marchés en quelques minutes ou en quelques heures, quelqu'un d'autre (que ce soit à 5 kilomètres de chez eux … ou à 5000 kilomètres de là sur un tout autre continent) aura en fait perdu cette même somme et ce tout aussi rapidement. La différence entre ces deux Traders, en dehors de l'aspect purement chance/aléatoire qui est lui au delà de notre contrôle, sera généralement basée sur leur discipline, leurs connaissances, la qualité de leur formation et de son suivi et l'étendue de leur propre expérience. Des millions d'individus sont présents et actifs chaque jour dans les marchés boursiers... mais, malheureusement pour eux (et heureusement pour nous), ils sont là pour les « mauvaises raisons »! La seule chose qu'ils ont eu à faire pour avoir ce « droit » de Trader est d'avoir disposé d’un certain capital de départ et d'avoir ensuite ouvert un compte avec un courtier qui leur a donné avec le plus grand plaisir (et le plus grand intérêt…) accès à cette gigantesque « machine à laver l'argent et les egos » que sont les marchés boursiers. Peu importe que cette personne ait ou pas la formation de base et les connaissances nécessaires pour avoir au moins une chance de progresser et peut-être de réussir dans cette aventure... cet élément pourtant tout à fait vital, est, pour l'immense majorité de ces individus, la dernière roue du carosse. Et c'est bien sûr là que le bât blesse ! Tout ce qui les intéresse, c'est d'avoir « accès aux marchés » et de
croire dur comme fer que gagner de l’argent en Trading est « facile »… après
avoir simplement lu 3 livres ½ « grand public ». L'immense majorité des intervenants en bourse et autres « boursicoteurs » qui sont actifs dans les marchés mais qui se sont lancés sans la moindre formation de qualité ne devraient en fait jamais même y avoir mis les pieds et encore moins y risquer leur argent qu'ils ont si durement gagné dans une autre activité. Malheureusement pour eux (et heureusement pour nous comme vous allez le
comprendre rapidement…), la réalité de notre monde, des egos qui sont en jeux et
de l'appât du gain et de l'argent « facile » font qu'il existe une source
inépuisable de personnes ayant ce profil... et, soyons honnête et entrons
directement dans le vif de cet article, c’est SUPER ! Je suis (et tous les
Traders que j’ai eu le plaisir et le privilège de former) on ne peut plus RAVI
de cette situation… Comme celles et ceux d'entre vous qui ont suivi l’un de mes rares séminaires
s'en rappelleront très certainement, je me plais à qualifier tout simplement
tous ces individus de « pingouins ». Cela permet de leur donner une image un
petit peu moins cruelle que la triste réalité de leur situation mais leur sort
en reste néanmoins toujours le même … ils « disparaissent » quasiment toutes et
tous des marchés à plus ou moins courte échéance et ce après y avoir laissé une
grande partie de leur capital (voire la totalité) mais comme vous l’avez
maintenant compris, tout ce qu'ils ont perdu n'est pas « perdu » pour tout le
monde… loin s'en faut ! Beaucoup trop de gens sont actifs en bourse pour la seule raison qu’ils le « peuvent » (parce que le seul fait d’avoir ouvert un compte avec un courtier leur en a donné la possibilité) et non parce qu’ils le « devraient » (du fait de la qualité de leur préparation et de leurs connaissances) et c’est bien sûr là une différence monstrueuse et lourde de conséquences ! Vous pouvez commencer à vous demander où je veux bien en venir avec un portrait aussi « cru », même s'il est très réaliste, de la situation des marchés boursiers... Mon premier but, comme je l'ai mentionné précédemment, est de vous dire
les choses telles qu'elles sont, comme je le fais toujours, et de vous
ouvrir les yeux sur les réalités du monde du Trading (que ce soit pour du Day
Trading ou du OVERNIGHT/SWING Trading)... Si vous pensez qu'il en est autrement, que les choses sont « faciles », que le succès est accessible à toutes et à tous en claquant simplement dans les doigts ou en survolant 2 livres ou quelques articles sur l’Internet, que le trading est quelque chose de " simple" en soit... si tel est votre état d'esprit, je peux quasiment vous garantir qu'il n'est alors qu'une question de temps avant que le capital de votre compte ne s'approche de 0. Mon expérience d’avoir formé, depuis de nombreuses années, des milliers de Traders qui résident aujourd’hui dans plus de 35 pays me permet de confirmer cela basé sur des FAITS et non une quelconque théorie et il est tout à fait essentiel que vous compreniez et acceptiez cette réalité afin de pouvoir en tirer PROFIT … et non d’en être la victime. Mon deuxième but, et qui est encore plus important, est de vous montrer aussi et maintenant l'aspect très positif de cette réalité … même si cela est bien sûr, et comme vous l'avez sans doute déjà compris, totalement au détriment de tous ces «pingouins »! (mais comme je l’ai aussi déjà mentionné, le Trading est un « business » au plein sens du terme … et certainement pas l’Armée du Salut !). Comme je le rappelle aussi en clin d'oeil sarcastique dans mon cours de Day Trading, puisque dans les marchés boursiers, une minorité d'intervenants passent leurs journées à récupérer l'argent perdu par la majorité des « pingouins », la réalité de cette situation est que NOUS avons en fait tout à fait BESOIN de tous ces pingouins ! ! ! Ce sont EUX qui nous « nourrissent » et nos profits sont … leurs pertes ! La réalité des marchés est aussi simple et terre à terre que cela… Réfléchissez-y pour un moment... Si tout le monde était très efficace, très discipliné et utilisait des stratégies et des techniques tout aussi optimales que rentables, plus rien ne pourrait alors se passer, on n’aurait que des « matchs nuls » sur chaque Trade, il n'y aurait plus aucune poche à vider ... et tout le monde roulerait en Porsche ce qui est bien sûr loin d’être le cas. Nous avons donc un « besoin » tout à fait vital de tous ces chers « pingouins ». Un autre des cotés très positifs de cette situation est le fait que ce sont des « humains » qui soient les intervenants et acteurs de cette activité de Trading… Le fait qu’ils soient « humains » se traduit par le fait qu’ils sont en général guidés (et aveuglés) par leur ego et par leur appât du gain « facile ». Cela se traduit pour nous par une source tout à fait inépuisable et infinie de nouveaux « pingouins »… et c'est quelque chose de tout à fait fabuleux. Imaginez un instant que vous créez demain un produit pour lequel vous êtes « garanti » que vous aurez des « clients » prêts à l'acheter chaque jour et ce pour les 5000 années à venir… vous n'aurez donc jamais un seul instant le souci de penser « … mais si un jour il n'y a plus personne pour acheter mon produit, je ne gagnerai plus d’argent ?… » ou « … si un jour un gros concurrent débarque je ne pourrai plus non plus gagner d’argent … » ou « … si mon secteur d’activité commence à couler mes revenus disparaitrons… » etc.. En bourse, tant que les humains auront un ego (peu de chances que cela s’arrête un jour n’est-ce-pas ? ;-) ), il y aura TOUJOURS des tonnes de nouveaux « pingouins » tout prêts à tomber dans l'escarcelle de celles et ceux qui sauront comment exploiter leurs faiblesses et leur manque de connaissance. Je pense que vous commencez maintenant à mieux comprendre ce que je veux dire lorsque j'explique que cette situation est, pour moi et pour bien d’autres, tout à fait fabuleuse voire unique … Pour en revenir un instant au titre que j’ai choisi pour cet article, ce que
je voulais dire par « proies », ce n'était pas, comme vous auriez pu le croire,
en ce qui concerne les titres que l’on Trade mais c’était en fait bien sûr nos
amis les « pingouins » comme vous l'avez maintenant compris. En aucun cas, les réalités de leur manque de formation, de discipline et de
stratégie ne pourraient même leur effleurer l'esprit en tant qu’origine première
de leurs pertes et de leur manque de succès… et, comme vous l'avez maintenant
aussi compris, c’est TRES BIEN comme ça ! ;-) À chaque fois que vous vous initiez un Trade, par définition, vous vous êtes persuadé que votre avis est le bon et celui-ci est bien sûr directement et diamétralement opposé à celui de l'autre intervenant avec qui vous avez fait la transaction. Pour être plus précis, ce que je veux dire est que lorsque par exemple vous ACHETEZ un titre, vous l'achetez à un autre intervenant qui, par définition, est lui (ou elle) en train de le VENDRE. Lorsque vous ACHETEZ (par opposition à initier une « vente à découvert »), vous spéculez donc sur le fait que ce titre va monter … mais cet autre intervenant qui vous l'a vendu est lui convaincu que ce titre, au contraire, n'irait pas plus haut que le cours auquel la transaction a été conclue (sinon il/elle l’aurait bien sûr gardé plus longtemps). Dans la réalité, les choses sont plus complexes que cela dans le sens où tout dépend bien sûr de nombreux autres critères de décision pour chacun de ces deux intervenants ainsi que de nombreux autres paramètres (celui qui ferme sa position est peut-être en train de refermer un Trade gagnant qu'il avait ouvert il y a plusieurs jours ou plusieurs mois auparavant… ou il est peut-être en train de prendre une perte sur un Trade à très court terme pour libérer du capital pour une autre position potentiellement meilleure, etc.... - il est bien sûr tout à fait impossible de connaître toutes les conditions et toutes les réalités d’une telle situation mais j’utilise cette image uniquement dans un but générique et éducatif afin de bien vous faire visualiser et comprendre le concept global de ce qu'il se passe à chaque fois que vous initiez et exécutez un nouveau Trade).
Mon but premier est donc ici de vous aider à voir l'aspect excessivement et infiniment POSITIF et séduisant de ces centaines de milliers de « pingouins » qui vous attendent à bras ouverts (et surtout à « portefeuille ouvert » !) chaque heure, chaque jour et chaque semaine dans les marchés... et ce QUELLES QUE SOIENT les « conditions » des marchés. Que ce soit dans des marchés tels qu'ils étaient il y a 3 ans à l'époque des
« dot.com » et de l'exubérance Internet, que ce soit dans le marché tel qu’il a
chuté pendant deux ans non stop, que ce soit aujourd'hui ou le marché n'a aucune
direction franche ou que ce soit dans un an, trois ans ou dix ans … peu importe,
les « pingouins » seront TOUJOURS LA, croyez-moi sur parole et pour avoir
eu le plaisir de croiser le fer avec quelques milliers d’entre eux dans les
marchés … et toutes les opportunités qu'ils nous offrent de par leur manque de
connaissance et/ou discipline nous seront, elles aussi, toujours offertes. Telle
est donc une des réalités des marchés… Une autre « réalité » tout aussi importante est qu’il ne tient bien sûr toujours qu'à vous-même de vous donner tous les atouts nécessaires pour passer du groupe des « pingouins » à celui des « orques » qui s’en régalent quotidiennement et ce tant par le choix de vos outils de Trading (courtier excessivement efficace, source de graphes en temps réel aussi souple et puissante que possible, etc.) que au niveau de la qualité de la formation et de l'éducation que vous déciderez d’acquérir (ou pas) ainsi que de vos efforts continuels d’éducation. Connaissant cette réalité des marchés boursiers et du monde du Trading, il ne tient bien sûr toujours qu'à soi-même de se donner (ou pas) tous les moyens nécessaires pour apprendre à faire partie de la minorité des "orques" qui eux, la gueule grande ouverte, attendent patiemment, intelligemment et efficacement au bord de la banquise que tous ces chers petits pingouins leur glisse directement dans le ventre et les nourrissent quotidiennement avec le moins d’efforts et de risques possibles… Cette « image » infiniment réaliste restera, je l'espère, gravée à jamais dans votre esprit et j'espère aussi de tout coeur pour vous que vous déciderez à partir d'aujourd'hui de tout faire pour ne jamais faire partie de ces « pingouins » (ou ne plus jamais en faire partie si vous y avez déjà laissé « quelques plumes »). Il est tout à fait essentiel pour moi que vous réalisiez donc à quel point le
Trading est une activité qui demande une discipline et des connaissances
diamétralement opposées à l'image de « facilité » que l'on peut s'en faire(à
tort bien sûr) et que certains se plaisent à promouvoir (dans bien sûr le seul
but de vendre les méthodes soit-disant « miracles » qu'ils essaient de
commercialiser). Beaucoup de travail (intellectuel et émotionnel), beaucoup de discipline, une formation de base tout aussi solide que prouvée, l’application rigoureuse d’une stratégie très précise, le suivi de rêgles tout à fait essentielles, beaucoup de patience, une formation continue régulière, la capacité de reconnaitre les réalités des marchés boursiers et du Trading telles qu’elles sont vraiment, une objectivité à toute épreuve et la capacité de reconnaitre ses torts et ses faiblesses (en utilisant les outils nécessaires pour les identifier) etc… Tels sont les « véritables » fondements (il y en a bien d’autres encore) pour démarrer, progresser et je l’espère de tout coeur pour vous, réussir dans le monde du Trading. Tout le reste, tout ce qui parait « trop beau pour être vrai » (pour reprendre une expression bien française que je n'ai pas utilisée depuis très longtemps) est en général … tout sauf vrai ! Ne laissez surtout jamais certaines publicités sans aucune éthique (voire même mensongères) insulter votre intelligence avec des promesses illusoires… et vous aurez déjà franchi une étape importante de franchie. Cherchez au contraire du « concret », du « réaliste », des connaissances de qualité qui, combinées avec votre travail personnel et votre persévérance intellectuelle vous donneront une chance tout à fait réelle de pouvoir vraiment progresser et peut-être un jour réussir dans le monde du Trading. J'espère que ces quelques lignes vous auront permis de voir les choses de manière beaucoup plus concrète et réaliste et que surtout cela vous permettra de mettre en oeuvre tous les moyens et toute l'approche psychologique nécessaire pour vous permettre de faire partie le plus rapidement possible de cette minorité que représente le groupe des « orques ». C’est ce que je vous souhaite de tout coeur pour votre futur de « Trader » !… Au plaisir de vous retrouver pour une prochaine colonne… Très amicalement, Pascal MONMOINE
Note: comme je l'ai mentionné plus haut, il est évident que je ne me lève pas
chaque matin en me disant « … je suis un orque, cruel et carnassier ... où sont
les pingouins que je vais dévorer aujourd'hui ?... ». Comme beaucoup d'entre
vous le savent déjà, le Trading est pour moi beaucoup plus un Art que quoi que
ce soit d'autre et il y a bien longtemps que j'ai découvert et accepté toutes
les réalités de ce que j'ai partagé ci-dessus avec vous et ce sans avoir à y
repenser quotidiennement. Note pour les puristes parmi vous (dont je fais d’ailleurs souvent partie !): oui ! vous avez tout à fait raison … le principal prédateur des pingouins n'est pas l’orque mais c'est bien le "phoque léopard" (l'un d'entre eux a même été retrouvé avec 18 pingouins "adélie" dans son systême digestif, une analogie de plus entre les Traders efficaces et les autres ? ;-) )… mais j'ai quand même décidé depuis le début d’utiliser l’image de l’orque pour la simple raison que je trouve beaucoup plus visuel et parlant de garder en mémoire le concept d'un orque énorme, la bouche grande ouverte, attendant patiemment que tous ces petits pingouins chancelants sur la banquise lui glisse régulièrement tout cuits dans l'estomac… Le but de mes articles est bien sûr de vous aider dans votre Trading … pas de faire de l'élitisme en culture générale ;-) PS: je vais peut-être donner un Séminaire privé à Paris en Juillet ou en
Septembre 2003. Le nombre de places sera très limité. Si vous êtes intéressé(e)
par y participer, vous pouvez envoyer un e-mail à
pm@pmtraders.com pour plus
d’informations.
Pour une fois et pour changer, je ne vais pas vous parler de l’un de mes Trades personnels, mais plutôt de celui de l’un des Membres de PM Traders, notre groupe de Traders qui s’étend sur plus de 35 pays à ce jour... Comme vous le savez sans doute déjà, lorsque l’on étudie un sujet, quel qu’il soit, il est souvent tout aussi utile qu’éducatif de l’étudier au travers d’exemples d’autres personnes qui eux aussi, comme vous, étudient et pratiquent ce même sujet. Dans les fréquents e-mails que j’envoie à tous les Traders de par le monde qui se sont formés à mes techniques j’inclu donc régulièrement, en plus des exemples de mes propres Trades, des exemples de Trades qui ont été réalisés par d’autres Membres de notre groupe de Traders. Cette approche présente pour le lecteur de nombreux avantages sur un plan éducatif et cela permet aussi à tous nos Membres d’être exposés à une grande variété de styles de Trading, de titres sélectionnés et Tradés, des outils utilisés, de l’organisation des écrans de Trading d’autres Traders, etc. Tout cela est bien sûr on ne peut plus bénéfique à leur progrès et à leur succès dans ce monde fascinant qu’est celui du Day Trading. C’est dans cet état d’esprit que j’ai décidé de vous présenter dans le cadre de cette colonne l’un de ces Trades. Je l’ai choisi pour ses valeurs éducatives parmi les centaines que je reçois régulièrement de tous nos amis Traders (vous pouvez en voir d’autres exemples sur la page suivante si vous le souhaitez: http://www.pmtraders.com/TradeExplesFrmMembers.htm). C’est donc avec grand plaisir que je vais partager ainsi avec vous aujourd'hui un Trade qui a été réalisé sur l’action INTEL CORPORATION (ticker:INTC) par l’un des Traders qui s’est formé à mes techniques, Lionel H. (voir photo ci-jointe – mettre un visage sur un nom et sur un Trade est toujours beaucoup plus agréable et amical).
Les merveilles des technologies Internet et informatiques qui nous sont aujourd’hui accessibles nous permettent effectivement de Trader des marchés situés à plusieurs milliers de kilomètres de distance depuis le confort douillet de notre domicile et ce exactement dans les mêmes conditions et avec la même efficacité (à partir du moment, bien sûr, où vous utilisez un courtier de qualité ainsi qu’un accès Internet fiable) que si vous habitiez à deux pas de Wall Stress ! Pour vous donner l'exemple de mon cas personnel, où que je sois dans le Monde, je Trade régulièrement des comptes que j’ai avec des courtiers situés dans des endroits « physiques » tout aussi divers que le Texas, New York ou le Luxembourg et ce toujours dans les mêmes conditions d’efficacité et de rapidité qui me permettent, par exemple, de placer, annuler et changer mes ordres en une FRACTION de seconde. Cette activité fabuleuse qu’est le Trading peut donc bien être réalisée de n’importe où dans le Monde (voire même, pour s’amuser un peu, au beau milieu d’une rivière à truite au fin fond de la Virginie… mais ça c’est pousser le bouchon un peu loin si vous êtes un peu trop « passionné » comme certains dont je fais bien sûr partie ;-) … si ça vous amuse, jetez un coup d’œil sur la page suivante pour faire une petite pause dans la lecture de cette colonne : http://www.pmtraders.com/FISHING/FISHING.htm ) Ce Trade que j’ai donc choisi de partager aujourd’hui avec vous est très représentatif des Trades que nos membres réalisent chaque jour dans les marchés dans le sens où il est en effet ce que je qualifierais de tout à fait « limpide ». Il va me permettre d'illustrer ainsi pour vous plusieurs points éducatifs qui sont tout à fait essentiels à la gestion efficace d’un Trade. Il va aussi nous permettre de démontrer et de constater de façon très claire et objective la PUISSANCE et la qualité totale de « contrôle » qui nous sont offerts dans la pratique du Day Trading pur et qui ne sont par contre pas du tout possible avec tous les autres styles de Trading/investissements ("Swing" / « Overnight » Trading, investissement moyen et long terme, etc…). Cette puissance provient principalement du fait d’avoir les capacités et les connaissances nécessaires pour EXPLOITER avec une grande souplesse tous les mouvements intraday et la volatilité de nombreux titres et ce sur une durée de quelques minutes ou de quelques heures. C’est un luxe, un plaisir et une opportunité dont l’immense majorité des intervenants et investisseurs "traditionnels" dans les marchés boursiers ne pourront eux par contre jamais tirer profit. Si pour eux une action dont ils possèdent 2000 titres ouvre au cours de $15 le matin et ferme aux alentours de $14,5 le soir, à la fermeture des marchés, absolument RIEN de "positif" ou de profitable ne se sera en fait passé pour eux… aucun dollars ou euros ne seront apparus dans leur poche, prêts à être dépensés. De plus, dans le cas de cet exemple d'une BAISSE du cours, ce sera même carrément l'inverse puisque, sur le papier, ils auront bien sûr « perdu » $0,50 soit un peu plus de 3 %. Ce sera donc pour eux un jour de plus de « négatif » et de « perdu » quand à la croissance de leur capital … voire même, dans le cas d'une baisse comme dans notre exemple, ce sera carrément un jour de « perte » monétaire. Un Day Trader efficace tel que Lionel saura lui par contre parfaitement
comment exploiter au maximum toutes les oscillations et toute la volatilité de
cette même action (j’imagine qu’il n’est certainement pas nécessaire de vous
rappeler à quel point nous avons été plus que "servis" au niveau volatilité au
cours de ces dernières années… et à quel point cela a été un régal pour la
minorité de celles et ceux qui avaient les outils, les aptitudes et les
connaissances nécessaires pour l'exploiter quotidiennement!). Comme souvent en "business" comme dans la vie, les douleurs des uns (toute cette volatilité qui ne laisse aux "investisseurs" que leurs yeux pour pleurer) … font le bonheur des autres (les Day Traders efficaces). Revenons-en maintenant à notre exemple…
Ce Trade que Lionel m’a amicalement permis de partager avec vous a généré un profit dont le montant, en pourcentage bien sûr, est des plus respectable et intéressant surtout en considérant les conditions des marchés actuels (où la volatilité moyenne de la majorité des titres a bien sûr diminuée par rapport à ce qu’elle était il y a 3 ou 4 ans). Note importante: pour de nombreuses raisons trop longues à expliquer ici, il est tout à fait essentiel de toujours mesurer vos Trades et vos progrès en « pourcentages » et non pas en valeur « monétaire ». Lionel a tout d'abord commencé par exploiter une des qualités les plus importantes d'un Trader…celle qui porte le nom de « PATIENCE »! Un Trader efficace se doit absolument d’avoir ENORMEMENT de PATIENCE et ce pour une multitude de taches et de situations différentes… PATIENCE d'attendre l'entrée idéale pour votre Trade… PATIENCE de ne pas Trader du tout si rien de vraiment clair et évident ne se présente à vous… PATIENCE de ne pas prendre vos profits trop tôt et de laisser ainsi beaucoup d'argent inutilement sur la table par manque de self contrôle et/ou de connaissances techniques suffisantes… PATIENCE de ne pas "reTrader" immédiatement après avoir fermé un Trade… PATIENCE de ne pas toucher à votre clavier si vous n'êtes pas dans des conditions mentales et psychologiques optimums… etc. La liste est longue et chacun de ces points (et bien d’autres encore) est
bien sûr tout à fait critique (et nécessiterait de nombreuses explications très
détaillées qui vont bien au-delà du cadre de cette colonne). Donc, pour en revenir à notre exemple, Lionel a eu ce matin-là la "PATIENCE" de ne pas initier ce Trade trop tôt… Comme vous le voyez, entre 9h30 (heure d’ouverture du marché à New York) et 10h00, des milliers de Trades ont été effectués à l'achat comme à la vente … mais sans jamais qu’une direction très claire et/ou avec un momentum suffisant pour que nous décidions d'initier le moindre Trade n’ait été établie (tout au moins pour nous et basé sur les techniques que nous utilisons … si les "autres" ont envie de gâcher leur argent et leurs nerfs à se jeter sur tout ce qui bouge et/ou à trader avec leurs émotions, c'est leur problème, pas le notre!). La "PATIENCE" d’attendre ainsi une entrée de Trade qui soit vraiment idéale et de ne surtout pas "gâcher vos cartouches" et votre argent trop tôt en "tirant sur tout ce qui bouge" est l’une des qualités tout à fait essentielle pour pouvoir progresser et réussir en Trading. Lionel a donc décidé d’ouvrir alors une position "SHORT" (Vente à découvert - Cf. mes colonnes précédentes pour plus d’informations sur les Trades "SHORT" qui sont bien sûr tout à fait aussi essentiels (et simples) à maîtriser et à pratiquer que les Trades "LONG", à la hausse). Il a décidé d'initier ce Trade basé sur un signal "P2" (qui est l’un des signaux que nous utilisons très fréquemment et qui est décrit en détails dans mon cours de Day Trading). Son entrée, supportée par les indices tels que le NASDAQ et le S&P 500 Cash Index, a donc été effectuée à 10h18 heure de New York (soit 16h18 heure de Paris) au cours de $17,72 (à $17,723130 pour être exact). Après avoir entré un premier "STOP LOSS" (ordre "BUY STOP MARKET" pour
une position "SHORT") qui va protéger sa position et son capital quoi qu’il
advienne en limitant totalement ses pertes à un montant qu’il aura prédéfini
(c'est là bien sûr la toute première étape et le tout premier réflexe "vital" à
développer et acquérir pour tout Trader), Lionel peut alors se relaxer et se
délecter du spectacle… L'étape suivante (et l'approche idéale) pour gérer un tel Trade une fois que votre entrée a été confirmée et que votre STOP LOSS a lui aussi été confirmé, est alors d’entrer une première "ALERTE" sur votre logiciel de graphes en temps réel juste au-dessus du STOP LOSS et d’entrer aussi une autre ALERTE dans la direction d'un premier profit potentiel tel que +0,5%, +1 ou +1,5%, par exemple. TRÈS IMPORTANT: vous noterez que je recommande toujours vivement de placer l'alerte du STOP LOSS "au-delà" du cours de déclenchement de votre ordre "STOP LOSS" afin que vous éliminiez ainsi toutes les possibilités que vous auriez, dans un acte en général tout à fait suicidaire, d'ANNULER votre ordre STOP LOSS dès que le cours s'en rapprocherait… Cela est bien sûr une situation catastrophique dans laquelle se sont retrouvés de nombreux Traders dont les noms illustrent aujourd'hui les cimetières de Wall Street (et de nombreuses villes de par le Monde) ! Ce que je veux dire par là, et pour être un peu plus clair, est que si par exemple vous entrez votre BUY STOP LOSS à 17,90 et que vous entrez votre ALERTE à 17,88, dès que votre alerte sera déclenchée et que vous en serez "alerté" de manière sonore ou visuelle, vous aurez alors une tendance très forte à vous jeter alors sur votre graphe et sur l'écran de votre courtier (avec l’approche unique du Trading que j’utilise, vous ne regardez plus que très occasionellement votre écran dès lors que vos alertes et votre ordre « STOP LOSS » sont entrés et ce pour de très nombreuses raisons d’efficacité et de contrôle des risques) et vous aurez donc aussi la tendance tout à fait suicidaire, même si très humaine, d’ANNULER votre ordre STOP en vous disant: "Oh non, je ne vais pas prendre ma perte aussi rapidement… Je vais attendre un peu plus longtemps…Ca va bien repartir dans l'autre sens!… Mais bien sûr que oui… C’est évident !!! … etc." (je vous laisse le plaisir d'ajouter de vous-même toutes les autres justifications artificielles et émotionnelles que vous pouvez facilement imaginer ou que vous connaissez peut-être malheureusement déjà!!!) et c'est là bien sûr en général LE DEBUT DE LA FIN puisque dans la majorité des cas vous aurez ainsi laissé ce bourreau ultime de vos émotions que peut devenir le "marché" prendre le contrôle de votre cerveau, de votre ego, de vos émotions et ultimement de votre Trade. Donc, cette astuce tout à fait critique de mettre l'alerte "au-delà" du STOP LOSS (et non « avant ») vaut son pesant d'or comme vous le réaliserez peut-être très bientôt si vous l'utilisez (et comme vous auriez sans doute beaucoup aimé la connaître AVANT d'avoir perdu 1000 ou 5000 euros sur votre Trade sur XYZ!… ). Dans le cas d'un Trade "LONG" (à la hausse) avec un STOP LOSS (ordre « SELL STOP MARKET ») qui sera donc placé "au-dessous" de votre prix d'entrée, l'alerte sera à ce moment là positionnée elle aussi AU-DESSOUS du STOP LOSS pour, une fois encore, ne vous alerter QUE une fois que le STOP LOSS aura été déclenché et que votre capital sera alors GARANTI d'être sain et sauf, sans vous donner la moindre option de l'exposer à un risque infini et potentiellement catastrophique. Revenons maintenant à l'alerte que Lionel a positionnée vers une première zone de prise de profits potentiels et qui ne l'alertera donc que "si et seulement si" (souvenirs de math. Sup. ;-) ) le titre commence à se déplacer dans la direction escomptée (Note : Il serait bien sûr nécessaire de passer de nombreuses heures et/ou chapitres éducatifs à expliquer en détails où et pourquoi il est intelligent et efficace de prendre vos profits, en fonction de quelle situation, en fonction de quels critères, quels paramètres, etc. et tout cela est bien sûr bien au-delà du cadre de cette colonne). D'une manière générale, disons dans cet exemple que Lionel a positionné sa première alerte du coté « prise de profits possible » à +1%, soit à peu près vers 17,54. Comme vous l'avez maintenant compris, dès que Lionel a entré ses 2 alertes, il peut alors totalement se relaxer puisque son Trade est alors parfaitement "cadré" et surtout son capital est 100% PROTÉGÉ! Il peut à ce moment là, et comme c'est toujours le cas pour moi, s'adonner à bien d’autres activités, que ce soit sur son ordinateur ou carrément à l’extérieur de son bureau (comme c’est très souvent mon cas si je vais peindre, jouer avec mes enfants etc.) mais toujours bien sûr sans avoir oublié de monter à fond le volume des hauts-parleur de son ordinateur afin d'être quand même alerté de façon sonore si l’une de ces 2 alertes est déclenchée et qu’il s’est éloigné de son ordinateur. Une fois que le cours du tite a eu tout le temps nécessaire d'évoluer (que ce soit en seulement quelques minutes comme c’est souvent le cas ou que ce soit en 1 à 2 heures comme cela arrive aussi parfois) et qu’il a atteint l'une de ses 2 alertes, Lionel peut alors regarder et rapidement étudier les graphes de son titre, le comportement des indices, etc. et décider alors de la meilleure action à adopter en fonction de la situation telle qu’elle est à ce moment là. Si c'est l'alerte du côté "STOP LOSS" qui a été déclenchée en premier il peut alors apprécier à sa juste valeur la paix d'esprit ultime d'avoir parfaitement contrôlé et limité sa perte (sachant pertinemment que les "pertes" sont une partie intégrante de la vie de tous Traders "successfuls") et il peut aussi savourer le plaisir intense d'avoir réussi à faire (entrer son STOP LOSS et le laisser se déclencher) ce que l'immense majorité des intervenants en bourse sont incapables de faire de manière constante et absolue (c’est-à-dire dans 100% des cas), ce qui les condamne généralement à leur élimination totale des marchés à court ou moyen terme. Si par contre c'est l'alerte du côté "PROFIT" qui est déclenchée en premier, Lionel peut alors étudier la situation et le comportement de son titre et des indices à ce moment là et prendre la décision optimale de la meilleure attitude à adopter en fonction de son analyse et de ses observations. Notez bien, au cas où je n’aurais pas été assez clair dans mes explications précédentes, que ce concept "d'encadrer" votre Trade fait que si c’est l'ALERTE du côté « STOP LOSS » qui est déclenchée en premier, cela signifie bien sûr que votre ORDRE « STOP LOSS » a lui aussi été DEJA déclenché et que votre position est DÉJA FERMÉE… et surtout que votre capital est DÉJA PROTÉGÉ contre des pertes beaucoup plus importantes voire catastrophiques !!! Cette philosophie et cette approche tout à fait particulières du Trading qui vous permettent donc de ne pas avoir à garder vos yeux "constamment collés à l'écran de votre ordinateur" (contrairement à ce que fait la majorité des autres "traders") et de ne pas non plus vous retrouver dans la situation oh combien stressante d'avoir votre cœur qui trépide à chaque sursaut de votre titre sont parmi les bases les plus importantes du style de Trading tout à fait unique que je pratique et que j'enseigne. Cette méthode de "cadrer et protéger" chacun de vos Trades est
vraiment l'approche la plus paisible, la plus agréable, la moins stressante, et
surtout la plus efficace que je connaisse (tant d’un point de vue purement
"efficacité financière" qu’au niveau de votre "self control" émotionnel). Pour en revenir au Trade de Lionel, il se trouve, dans ce cas là, que la première alerte qui va être déclenchée est celle dans le sens "profit"… De nombreux choix d'actions tout aussi efficaces qu'intelligents s'offrent alors à lui (ajuster ou resserrer son STOP LOSS, prendre son profit, prendre une partie de ses profits sur une fraction de la position, etc.). Dans ce cas là, les conditions de INTC et du marché à ce moment là l'ont incité à donner une chance à ce titre d'aller un peu plus loin et d'augmenter peut-être ainsi son profit... Basé sur l'analyse du comportement du titre et des indices à ce moment là, le choix de Lionel se révèlera être la meilleure option dans le cas présent. Après avoir donc entré une autre alerte de prise de profit un peu plus bas, celle-ci est alors aussi déclenchée quelques minutes plus tard… Lionel répète à partir de ce moment là le même processus d'AJUSTEMENT PROGRESSIF de ses alertes jusqu'à arriver à la situation telle qu'elle est vers 11 heures où, juste après que le titre ait coulé d'une quinzaine de cents d'un coup, Lionel décide alors de "couvrir" son Trade (en entrant donc un ordre d'ACHAT). Il prend cette décision basée sur plusieurs critères différents dont les 2 critères suivants que je mentionnerai en exemple: Un profit net de +2,4% et quelques sur ce titre et dans les marchés tels qu'ils sont en ce moment est on ne peut plus respectable et c'est là quelque chose qu'il faut toujours avoir la sagesse et le réalisme de reconnaître et accepter. En effet, un seul trade par jour générant un profit de 2,4% représente un retour "annualisé" tout à fait exceptionnel de plus de 430% !!! – ce calcul étant en plus effectué en comptant seulement 180 jours de Trading c’est-à-dire en considérant que vous ne Tradez que 9 mois par an (ce qui permet d’inclure 3 mois et quelques de vacances par an ce qui semble un objectif tout à fait sain et respectable…). Il est bien sûr tout à fait essentiel de toujours extrapoler ainsi vos "day trades" sur une base "ANNUELLE" puisque cela vous permet alors de vraiment comparer ce qui est comparable, c’est-à-dire d’effectuer des comparaisons réalistes du genre de retour que l’on peut obtenir en Day Trading en comparaison de ce que l’on obtient traditionnellement avec d’autres formes d’investissement telles que l’immobilier, des commerces, des fonds d’investissements etc. ou un livret de Caisse d’Epargne (étant parti de France depuis plus de 15 ans je ne sait d’ailleurs même plus si cela existe toujours mais je me rappelle des 3 et 4% d’intérêts miroboliques qu’ils nous offraient alors si généreusement ! ! ! Ce qui prenait à cette époque 1 année entière à obtenir nous prend aujourd’hui entre 1 et 3 trades et seulement quelques minutes ou quelques heures de « travail / plaisir » !… Quel privilège que d’avoir ainsi accès à quelque chose d’aussi fabuleux !). Vous pouvez ainsi donc réaliser et savourer la PUISSANCE tout aussi réelle que considérable de pouvoir apprendre ainsi à « construire votre château une pierre à la fois » comme je le répète souvent à tous les Traders que je forme … c'est-à-dire en cumulant des profits qui, en soit, peuvent sembler « petits » mais qui, sur une année, peuvent faire baver d’envie et de jalousie tous les autres intervenants des marchés qui eux utilisent des approches beaucoup plus traditionnelles. Un autre exemple de critère de « prise de profit » est que, basé sur des calculs de volatilité qu'il a étudiés dans mon Cours, Lionel sait pertinemment, à ce stade, que les chances que ce titre aille "beaucoup plus loin" (lui donne un profit encore supérieur) sont en fait très faibles par rapport aux chances que le titre se retourne et commence à détruire ses profits existants. « Gérer le hasard » ou plutôt agir en fonction de ce que le hasard peut (ou ne peut pas) faire fait bien sûr partie intégrante de l’art de Trader… Lionel décide donc de couvrir sa position entière à 11h02 pour être exécuté au cours de $17,29. Il a ainsi réalisé un profit de +2,42% en l'espace de 44 minutes (soit
+4,84% si un effet de levier de 2 est utilisé – notez bien qu’utiliser un levier
de plus de 2 est quelque chose que je recommande à nos Membres de ne jamais
faire et ce pour de nombreuses raisons). A titre d'exemple illustratif, un tel Trade appliqué à une position moyenne de 2000 titres (ce qui nécessiterait donc l’utilisation de $18000 en cash ainsi qu’un effet de levier de 2:1 offrant donc un pouvoir d’achat de $36000) génèrerait donc un profit avant commissions de $860 (soit à peu près le même montant en euros)… ce qui est bien sûr on ne peut plus respectable et séduisant pour seulement 44 minutes de "travail" ! ). Pour vous donner un autre example du genre de profit généré par un tel Trade mais appliqué cette fois à un capital de Trading plus réduit, si ce Trade avait été réalisé sur un compte dit « mini » utilisant donc seulement le minimum de $7500 qui est nécessaire pour ce type de compte (voir la page « COURTIER » de mon site Internet pour plus d’information sur ce type de compte tout à fait unique qui vous permet de Trader avec beacoup moins que le minimum de $25000 requis pas le bureau régulateur américain du « NASD »), cela aurait permis de SHORTER une position de 846 titres ($7500 x 2 = $15000 de pouvoir achat en levier de 2 :1 et le tout divisé par $17.72 (cours d’entrée) … soit 846 titres). Le PROFIT sur ce Trade aurait alors été de $363 (avant commissions) ce qui est bien sur aussi tout à fait séduisant (surtout avec un capital de Trading aussi réduit que $7500 et ce qui permet donc aussi d’accéder au Monde fascinant du Trading à toutes celles et ceux qui ne dispose que d’un capital de départ plus limité). Pour conclure cette colonne, n'oubliez surtout jamais que votre principal objectif en tant que « Trader » est de toujours SUIVRE le plus docilement et le plus habilement possible ce que le titre que vous Tradez est en train de vous "DIRE", ce qu’il vous "MONTRE" tant au niveau de sa direction que de ses sautes d’humeur (changements de direction). Il n’y pas de « tort » ou de « raison » ou de « le titre DEVRAIT faire ceci ou cela » en Trading mais seulement une seule et unique « vérité » qui est ce que le titre EST EN TRAIN DE FAIRE et votre seule mission est d’apprende à « lire » cela et à l’exploiter. L’Art du Trading tel que je le pratique est basé sur spéculer sur des FAITS … et jamais sur des « OPINIONS » (que ce soient les nôtres … ou celles des autres!) et c’est là un Monde de différence comparé à l’approche de l’immense majorité des intervenants en bourse qui sont eux ensevelis sous des millions d’opinions et qui laissent toutes ces opinions décider de leurs Trades. La réalité des marchés et des titres qu’ils Tradent est qu’ils n’ont bien sûr absolument rien à faire de toutes ces opinions… ils ne savent même pas que ces intervenants existent ! Ce n’est bien sûr pas une position de 2000 titres sur INTEL CORPORATION (ce qui représente 40000 dollars) qui va influencer en quoi que ce soit la direction dont le volume de Trading quotidien est de plus d’un MILLIARD de dollars ! Les titres ne réagissent toujours qu’à une seule chose au Monde : l’offre et la demande. Ignorer ou refuser d’accepter cette réalité est l’équivalent de jeter au feu
votre liasse de 10000 euros de capital de Trading… que ce soit à feu doux ou
dans un grand incendie (une ou plusieurs grosses erreurs de Trading), votre
capital sera alors voué à sa destruction tant que vous n’aurez pas vraiment
compris et accepté cela et toutes les implications que cela peut avoir pour
apprendre à vraiment Trader efficacement … Un grand bravo donc à Lionel pour ce Trade superbe et je le remercie encore d’avoir eu la gentillesse de me laisser le partager avec vous. J’espère que cela vous aura été utile… A très bientôt, Très amicalement... Pascal Monmoine
Base du graphe Copyright 2003, Quote.com
Note : pour être très réaliste, il faut être bien conscient que plusieurs "inconvénients" se présenteront à vous si vous souhaitez appliquer ce genre de "Day Trading" et d’approche du Trading sur le marché Français – merci de lire à ce sujet ma réponse à la question d’un lecteur dans la rubrique « Pascal Monmoine répond à vos Questions » ci-dessous
AVERTISSEMENT LEGAL: Les informations contenues dans ces colonnes ne devraient en aucun cas être considéré(e)s comme une recommandation de vendre ou d’acheter des actions. Ces informations sont exclusivement destinées à votre usage personnel. Le seul but de ces rubriques est INFORMATIF, EDUCATIF et THEORIQUE. Toute personne utilisant leur contenu pour effectuer des opérations boursières décide d'assumer la totale responsabilité de ses actions. Toute personne utilisant tout ou partie de ces informations s'engage à dégager Pascal MONMOINE et PM Traders, Inc. de toutes responsabilités pour des pertes éventuelles qui en résulteraient.Copyright 2003, PM Traders, Inc. . « L’Art du Trading™ » est un Trademark de PM Traders, Inc.. Toute reproduction partielle ou totale de cet article, quel que soit le format ou le support, sans l'autorisation écrite de Pascal MONMOINE ou de PM Traders, Inc. est formellement interdite. Tous droits réservés. Les graphes utilisés dans ces colonnes sont fournis par « Quote.com ». Pour plus d’informations sur le COURS de DAY TRADING de Pascal MONMOINE ou le programme de ses prochains SEMINAIRES, allez sur http://www.pmtraders.com
Parmi toutes les questions qui lui sont envoyées, l’une d’entre elles sera tirée au sort et vous pourrez en lire la réponse dans le prochain numéro de cette rubrique. Dû aux centaines de e-mails que Pascal MONMOINE reçoit chaque jour du Monde entier, il ne pourra bien sûr malheureusement pas répondre individuellement à toutes vos questions mais avec un peu de chance, votre question sera peut-être tirée au sort ! Vous pouvez envoyer VOTRE QUESTION à l’adresse suivante : pm@pmtraders.com.Indiquez simplement dans la ligne « Sujet » de votre e-mail les mots « Question pour Pascal Monmoine pour la rubrique du site XYZ » (remplacez « XYZ » par le nom du site Internet sur lequel vous êtes en train de lire cette rubrique).
Question envoyée par S.P.:
Réponse de Pascal Monmoine :
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